1. 기업 개요: 화학/소재 기반의 다각화된 사업 모델
삼영무역은 1959년 수출입 및 동대행업을 목적으로 설립된 회사로, 현재 9개의 연결대상 종속회사를 보유하고 있습니다. 주요 사업은 크게 두 축으로 나뉩니다.
- 화학/소재 사업: 화공약품 및 시력보정용 플라스틱 안경렌즈 판매를 주력으로 합니다.
- 기타 사업: 주요 종속회사인 (주)한국큐빅과 삼신화학공업(주) 등을 통해 자동차 부품 제조 및 판매업을 영위하고 있습니다.
국내외 주요 케미컬 메이커와의 협력을 통해 안정적인 물량 공급과 가격 경쟁력을 확보하고 있으며, 특히 일본 및 유럽시장에 고부가가치 제품을 집중 판매하며 안정적인 사업 포트폴리오를 구축하고 있습니다.
2. 핵심 지표 분석 (2025.11.24 종가 기준)
삼영무역은 코스피 상장사로, 2025년 11월 24일 종가 기준 주요 투자 지표는 다음과 같습니다.
- 현재가: 15,440원 (전일 대비 +1.05% 상승)
- 시가총액: 약 2,851억 원 (코스피 627위)
- 외국인 소진율: 17.65%
- 주요 밸류에이션 (2025년 예상치): PER 4.86배, PBR 0.49배
특히 2025년 예상치 기준 PER(4.86배)은 동일 업종 PER(-41.12배, 업종 평균이 마이너스인 것은 업종 내 적자 기업이 많다는 의미) 대비 양호하며, PBR이 0.49배로 자산가치 대비 저평가되어 있다는 점이 눈에 띕니다.
3. 실적 추이: 꾸준한 매출 속 우량한 수익 구조
삼영무역은 매출액과 영업이익 모두 꾸준한 수준을 유지하고 있으며, 특히 안정적인 재무 지표가 강점입니다. (단위: 억 원)
3-1. 연간 실적 추이
매출액은 2022년 4,925억 원에서 2024년 4,802억 원으로 다소 정체된 흐름을 보였지만, 영업이익은 2022년 194억 원에서 2024년 184억 원으로 안정적입니다. 2025년 예상 영업이익은 172억 원으로 소폭 감소할 수 있지만, $3.5\%$ 전후의 영업이익률을 꾸준히 지키고 있습니다.
3-2. 재무 및 수익성 지표의 우수성
삼영무역의 가장 큰 강점은 우량한 재무 구조입니다.
- 부채비율 및 당좌비율: 부채비율은 20%대 초반, 당좌비율은 250% 이상을 유지하며 매우 안정적인 재무 상태를 자랑합니다.
- EPS 및 유보율: 주당순이익(EPS)은 2025년 794원(E)으로 꾸준히 흑자를 기록하고 있으며, 유보율은 5,000%를 훌쩍 넘겨 충분한 내부 유동성을 확보하고 있습니다.
3-3. 배당 매력
동사는 주당배당금(DPS)을 꾸준히 지급해왔습니다. 2024년 예상 DPS는 700원이며, 주가 대비 배당수익률은 4.53%로 높은 편입니다. 이는 장기 투자자에게 안정적인 현금 흐름을 제공하는 매력적인 포인트입니다.
4. 투자 관점 정리: 안정성과 배당 매력
삼영무역은 전통적인 제조/무역 기반 기업으로, 폭발적인 성장성보다는 안정성과 재무 건전성에 초점을 맞춰야 하는 종목입니다.
- 강점: 화학 소재 사업 기반의 안정적인 매출 구조, 매우 낮은 부채비율, 높은 유보율 등 우량한 재무 안정성, 그리고 높은 배당 수익률을 통한 배당 투자 매력.
- 투자 관점: 기업 실적이 크게 변동하지 않고 꾸준히 유지되는 가운데, 자산 가치(PBR 0.49배) 대비 저평가되어 있고 높은 배당을 기대할 수 있으므로, 시장 변동성에 덜 민감한 가치주/배당주를 선호하는 투자자에게 적합할 수 있습니다.
- 유의사항: 매출 성장이 정체되어 있다는 점과, 자동차 부품 등 일부 종속회사의 실적이 외부 시장 상황에 영향을 받을 수 있다는 점을 고려해야 합니다.